7 Pasos para resolver el porcentaje de acciones

FundaPymes - Socios, división de acciones

¿Te ha sucedido que te proponen una sociedad en estas condiciones: “tu pones el conocimiento y yo pongo el dinero”?  O quizás ¿Yo pongo el capital y tu pones el trabajo… y vamos al 50% cada uno?

Este tipo de sociedades es muy frecuente, parecen relaciones justas.   En estos artículos verás que no siempre 50% a 50% es una relación justa y que hay “mucha tela que cortar” cuando un socio invierte el dinero y otro aporta el conocimiento o su trabajo personal.

Recibimos muchas consultas con respecto a este tema, a raíz de un artículo que publicamos hace varias semanas bajo el nombre “4 temas álgidos para hablar con tu socio de negocio.

Muchas personas han hecho negocios bajo algunas de la siguientes circunstancias:

Un socio tiene el conocimiento o la idea de un producto genial, pero NO tiene el capital para invertir, así que busca a un amigo o a un inversionista para que coloque el dinero y deciden “ir al 50%”.

Otra persona tiene un negocio en marcha, sabe que necesita capital para aprovechar nuevas oportunidades de mercado, pero no tiene capital y tampoco tiene garantías para ofrecer como colateral en un banco para obtener financiamiento.  Así que un conocido aporta el capital, y este emprendedor ofrece a cambio una parte de las acciones.

Una pareja, novios o casados, deciden emprender un nuevo negocio, para que lo correcto sea repartir las acciones entre los dos al 50% para cada uno.

Los padres ya llevan años en el negocio y ahora quieren repartir la empresa entre sus dos hijos, uno de ellos trabaja para la empresa, el otro no.  Pero las acciones las reparten al 50%.

Dos hermanos emprenden una nueva empresa.  Uno tiene su empleo bien pagado en un banco, ha estudiado en la universidad y tiene algunos ahorros.  El otro es un empírico, muy trabajador, también tiene algunos ahorros; pero sabe que tiene serias deficiencias en la parte administrativa.  Ellos dos conversan y deciden llevar el negocio al 50%.

Estas son solo algunas pocas de las circunstancias que llevan a dos personas a emprender un negocio al 50%,  “a medias” como dicen en algunos países latinos.

Cuando pasan los años estos dos socios que comenzaron con muchas expectativas, ven que la situación es diferente ahora y alguno de los dos siente que está en desventaja.

Las situaciones pueden ser igual de graves y las consecuencias también, sea que la empresa está teniendo éxito económico como si no lo está teniendo.  Si hay ganancias, surge el problema de cuál es la forma justa de repartirlas.  Si hay pérdidas la situación también es muy grave, máxime cuando uno de los socios lleva la carga del trabajo y otro ha puesto garantías reales en crédito con los bancos.  ¿Qué sucedería si la empresa fracasa?

En la Conferencia de los 30 Errores hablo de que tres de esos 30 Errores, son pecados mortales  y que uno de los pecados mortales es:  “elegir un mal socio de negocios”.

En realidad, no siempre elegimos malos socios de negocios, lo que elegimos es mal a nuestros socios de negocios o quizás al no conversar alguno de los temas álgidos,  se darán las circunstancias para que “el lado malo” que todos tenemos surja en la relación.

También cuento la historia de aquel emprendedor esforzado y entusiasta que busca un socio inversionista para montar una “escuela de natación para niños”.  Necesita sesenta mil dólares, que no los tiene.  Tiene clara la idea de negocio, ha negociado el contrato de alquiler a largo plazo; pero es joven, no tiene crédito bancario y tampoco garantías para ofrecer.  Su amigo le ofrece el dinero; pero le pidió el 50% de las acciones y algo más… Le pidió que se encargara completamente de la construcción, administración del negocio y la operación a cambio de un salario de mil dólares mensuales.

Pasados unos tres años, su socio aparece un viernes cada mes a recoger el dinero “invertido” y sus ganancias, llega radiante en su BMW del año, con sus lentes sobre el cabello, saluda amistosamente a su socio quien está en la piscina dando clases a un grupo de niños.   Unos treinta minutos después toma su cheque, se despide y se va.  El otro queda en la piscina pensando que “esa relación” ya no es justa.  El piensa que trabaja más, se fuerza más, llega a las cinco de la mañana todos los días, se va a su casa a las nueve de la noche y solo toma un día libre a la semana para descansar.  Sigue ganando mil dólares semanales, aunque está recibiendo también el cheque de sus utilidades el mismo día que llega su radiante socio.

Tendré que preparar una conferencia sobre este tema, porque es extenso y tiene muchas aristas.  Pero en este breve artículo quiero hacerte reflexionar sobre varios aspectos que debes tomar en cuenta cuando te enfrentes a la situación de una sociedad al 50% en donde uno pone el dinero y el otro pone el trabajo o el conocimiento.

ASPECTOS A TOMAR EN CUENTA:

1.  Lo primero es que te olvides de este mito: “Las sociedades al 50% son las mas justas”.  El mito NO es cierto.

2.  Las sociedades justas son las sociedades en donde las aportes son valorados al precio de mercado, en el mejor de los casos o a un precio “justo” y las acciones se distribuyen de acuerdo con el valor de esos aportes individuales.

3.  Antes de invertir en un nuevo negocio debes tener claro el Flujo de Caja que tendrá ese negocio a través del tiempo.  Lo usual son proyecciones a doce meses.  Lo ideal son proyecciones a cinco años.   En este flujo proyectas los ingresos y los egresos de caja estimados para obtener el flujo neto de caja mensual, que determinará tus necesidades de capital y la recuperación del dinero invertido.

4.  Antes de invertir y de comenzar un nuevo negocio debes tener claro el capital de inversión inicial:  instalaciones, maquinaria, equipo, inventarios y capital de trabajo.   El capital incluye las necesidades de dinero para cubrir el crédito a los clientes, las planillas de los trabajadores y los gastos de los primeros meses hasta que la empresa alcance el punto de equilibrio.

5.  El socio que pone el capital o dinero para las primeras compras debe tener claro que ese dinero ya no es de él, pasa a ser propiedad de la empresa.  No debe esperar que se le devuelva, como se le devolvería un préstamo.  A este socio se le pagarán utilidades cuando la empresa las empiece a producir.

6. El socio que aporta una idea de negocios, pero no aporta trabajo ni dinero, debe negociar con sus socios en valor de esa idea de negocios, de ese conocimiento y de ese producto.  Igual no debe esperar recibir a cambio una mensualidad por ese conocimiento.  El recibirá utilidades cuando la empresa las empiece a generar.

7.  El socio que aporta trabajo NO puede esperar recibir un salario de acuerdo con la profesión, la posición privilegiada de socio o por su presupuesto familiar personal.  Tampoco puede esperar un salario por ser “los ojos del dueño en la empresa”.  El socio que trabaja debe esperar un salario de acuerdo con el puesto que desempeñe propiamente en la empresa.  La mejor forma de estimar ese salario, es saber cuál sería el salario que se pagaría a una persona capaz y competente en el mercado para ocupar ese puesto.  El socio que trabaja debe cumplir las normas de horarios y desempeño de cualquier otro trabajador.

8.   ¿Cómo paga las acciones el socio que trabaja?  Generalmente el socio que trabaja no tiene dinero para invertir o tiene poco.  La cantidad de acciones que desea adquirir las puede pagar de dos formas:

a. Dejando una parte de su salario, cada mes como pago de esas acciones.

b.  No retirando utilidades cuando empiecen a girarse, hasta pagar el valor de las acciones.

La forma correcta de establecer el porcentaje de acciones en una nueva sociedad se logra siguiendo este orden:

PASO #1:

Calculen el capital de inversión inicial que será necesario para montar la empresa: instalaciones, maquinaria, equipo, permisos, gastos legales, gastos de organización, marcas, diseños, etc.

PASO #2:

Establezcan un valor a la idea de negocios o al producto que estará aportando uno de los socios a la empresa.  Esta valoración es una actividad que debería realizar un experto; pero lo socios pueden hacerlo estimando las ventas o las ganancias potenciales.   Valorar este aporte es tan importante como estimar la inversión inicial.

PASO #3:

Definan el puesto que ocupará el socio que aportará trabajo.  Definan las obligaciones y responsabilidades de ese puesto, igual como si estuvieran contratando a un particular.  Luego establezcan el salario que ganará ese socio mientras trabaje en la empresa.

PASO #4:

Elaboren el Flujo de Caja proyectado a 12 meses o, mejor aún, a 5 años.    En este muestran los ingresos y egresos que se estiman para la empresa.  Siempre sugiero, al menos dos escenarios: uno optimista y otro más conservador.

PASO #5:

Definan y escriban un acuerdo sobre la forma en que serán distribuidas las utilidades cuando la empresa empiece a generarla.  Cómo se distribuirán las utilidades y cada cuándo debe hacerse antes de comenzar.

PASO #6:

Definan un capital social inicial y la cantidad de acciones u cuotas que lo representarán.  Un ejemplo:  cien mil dólares es el capital social y estará representado por 100 acciones de 1,000 dólares cada mes.    Tomen en cuenta que no siempre todo el aporte de capital inicial será aportado como capital social.  Los socios podrían acordar que una parte de ese aporte será devuelta a los socios.  En otro artículo hablaremos sobre esto.

PASO #7:

Luego deben sumar los aportes que cada socio estará haciendo a la empresa:  efectivo aportado, propiedad intelectual (ideas o productos) o trabajo en especie (el salario que no retirará el socio que trabaje).  Estas partidas se suman y se calculan el porcentaje.  Sucede con frecuencia que el socio que invierte capital resulta “favorecido” con un porcentaje mayor y que el que trabaja con menos, porque no puede dejar una suma muy alta de su salario.  En este punto comienzan a surgir los conflictos; pero es mejor ahora que no después, cuando ya la empresa tenga muchos años en marcha.

El porcentaje de los que tienen menos aporte se puede mejorar, acordando devolver al socio que invierte capital una parte de su dinero, reconociendo una tasa de interés como si fuera un préstamo.  También se puede mejorar, generando en la empresa una cuenta por cobrar a los socios, que luego pagarán de la forma en que se acuerde: sea con un pago mensual o mediante retención de utilidades.

Vuelvo a recomendar lo que recomendé en la artículo:  “4 temas álgidos para hablar con tu socio de negocios” [Haz click aquí para verlo] :

“Elaboren un documento o acta en donde todos estos acuerdos queden por escrito.  Cuanto más detallado mejor.  Todos firman el documento y cada uno se queda con una copia.  Una parte de estos acuerdos formarán luego parte de la constitución de la sociedad; pero el documento original será como el estatuto de la sociedad”

En una próxima entrega ofreceré un ejemplo de lo que podría ser todo este proceso.  Presten atención a esto que es delicado, hablen con sus socios sobre el tema, sea que estén comenzando o que tengan años en esto.  Es mejor que lo conversen ahora antes de que surjan conflictos.

 

Comments

  1. Angelica says

    Buenas tardes, tenemos una sociedad hace muchos años donde el terreno es de varios socios en este caso 11 y cada quien tiene su negocio, ahora queremos vender y uno de ellos se opone, como se puede verder por porcentaje o algo asi o que debemos hacer en este caso ?

    Muchas Gracias.

    • FundaPymes says

      Hola Angélica

      Este es un asunto que deben ver con un abogado experto en propiedad inmobiliaria.

      Es posible que lo que tengan que hacer sea segregar el loto de este co-dueño, no siempre es fácil. Mucho va a depender del régimen de la propiedad, de si es posible segregarla y, por supuesto del área.

      Son muchos detalle. Miren esto con sus abogados.

  2. ludmila says

    Tengo una empresa
    hace año y medio en este tiempo la empresa a arrojado una utilidad aproximada de 80,000 con ventas de 375,000 soles, la empresa la hice con prestamos que los he ido pagando a la fecha la empresa esta en azul sus estados financieros, pero la utilidad sirvió para pagar intereses y para gastos míos a la fecha en el banco hay un pequeño capital y tengo linea de crédito con mis proveedores pero necesito ya migrar a una oficina, crecer en personal y que apalanquen negocios mas grandes para ello estoy viendo asociarme con 2 personas que van aplacar financieramente pero no se involucraran en el trabajo ni en el negocio que porcentaje pensé venderles el 20% del capital y la repartición de las utilidades 30% ( ya que al asociarnos se me asignara un sueldo)

    • FundaPymes says

      Ludmila

      Este paso de vender acciones es trascendente para la vida de toda empresa.

      ¿Qué te llevar a buscar socios si tienen una empresa que genera ganancias, que tienes líneas de crédito y que cuenta con un fondo en el banco?
      ¿Cómo estableciste vender el 20%?
      ¿Cómo estableciste cuánto vale ese 20%?

      Sobre la repartición de utilidades, estas se distribuyen sobre la participación accionaria. No puedes tener dos porcentajes. Si el socio tiene un 20% de las acciones, le corresponde un 20%, no un 30%. Si deseas darle mas, no son utilidades, sería una bonificación que deberías poder sustentar fiscalmente.

      Siempre recomiendo tomar asesoría especializada para dar pasos tan importantes como estos.

      • FundaPymes says

        Para establecer el porcentaje necesitas estos datos:

        1. Capital invertido en la empresa hasta la fecha.
        2. El Flujo de Caja de la empresa para los próximos 60 meses.
        3. El aporte del nuevo socio a la empresa.

        Se que necesitas el porcentajes; pero es como si me preguntaras si te conviene casarte. Depende de muchos elementos.

        Si deseas ayuda mas personalizada para tomar esta importante decisión recomiendo que me contactes en http://www.EnriqueConsultor.com

  3. alberto aguilar says

    buenos dias amigo, estamos formando una sociedad donde una persona esta poniendo el capital y tu servidor los conocimientos y trabajare en la empresa, la persona que esta aportando el capital solo eso hara aportar y yo la trabajare y la supervisare que que porcentaje de las acciones me corresponderian

    saludos

    • FundaPymes says

      Hola Alberto

      ¿Cuál es el capital inicial de la empresa con todas las inversiones requeridas, incluyendo el valor de tus conocimientos hasta la fecha de la apertura?. Otra cosa ¿Vas a tener un salario como trabajar de la empresa? ¿Cuál sería el salario que se le pagaría en el puesto que ocuparás a una persona particular, si ese inversionista quisiera montar el negocio por su propia cuenta? ¿Cuánto calcular que vale tu aporte en conocimientos medido en dinero? ¿Qué criterio estarías utilizando para valorar tu conocimiento?

  4. diana says

    un familiar me propone un negocio de envio de mercancia y dinero, en el que el pone sus conocimientos, experiencia, creditos…etc, no pone dinero, el conoce el manejo de este tipo de negocios ya que tiene otros 2 hace mas de 4 años, las ganancias que dan estos negocios al mes son de aproximadamente 4000 dolares cada uno, me propone una sociedad en la que el tendria el 60% y yo en 40%, yo pongo toda la inversion inicial 25.000 dolares, segun lo que me propuso yo pondria mi trabajo la gran mayoria del tiempo, ya que el debe estar en sus otros negocios, ninguno tendria nunca un salario sencillamente las ganancias se repartirian segun nuestros porcentajes y en el momento que el negocio empezara a generarlas, quisiera saber que tan equitativa podria ser esta sociedad y que tipo de parametros deberia tener en cuenta si decido asociarme.

    gracias.

    • FundaPymes says

      Diana

      ¿Con $24,000 es suficiente para poner a operar el negocio?
      Si él gana $48,000 al año en cada negocio, es decir $96,000 en total ¿Por qué necesita tus $25,000
      Qué recibe él de parte tuya, además de que le da el dinero y no le cobrarás salario.

      No entiendo bien lo que él estaría ganando exactamente o lo que lo motiva a ofrecerte esa aportunidad.
      Pienso que deberías tener un salario; pero necesitaría ver los flujos de caja y los presupuestos para dar una recomendación apropiada.

      Si él es familiar debes conocerlo bien y sus intenciones.

      Me parece que en un año aprenderías muchísimo del negocio y esa seria tu mayor ganancia.

  5. Magui Lande says

    Tengo una sociedad que inició hace 4 años. Yo estoy al frente del negocio trabajando en él.
    Mi socio tiene un empleo por el cuál recibe muy buena remuneración, él asiste al negocio un día a la semana.
    La inversión inicial fue de 43% yo y de 57% él.
    Cuál sería la mejor forma de distribuir las utilidades? En qué porcentaje?
    Gracias,

    • FundaPymes says

      Magui

      Las Utilidades se distribuyen sobre la base de la participación accionaria inicial, a menos que haya cambiado durante el tiempo.

      ¿Estás recibiendo un salario por tu trabajo? ¿Es un salario de mercado? ¿Cuál el valor del aporte en dólares inicial de cada uno? ¿Incluía un valor por tu tiempo y conocimiento?

  6. Jesus Antonio Martinez says

    Buenas tardes, veo que sus comentarios son de gran ayuda, por eso escribo.
    Me podrían aconsejar a decidir los porcentajes en una empresa en la que un amigo creo el producto (cerveza, aún no se vende pero ya tiene el producto terminado) y ya invirtio 40mil, le entraremos yo y otro amigo con 40mil cada uno, el iniciador propone repartir 50 el y 25,25 los otros 2, de entrada el hará el doble de trabajo que nosotros dos, pero en un año aprox, pienso entrarle de tiempo completo al negocio, sería justo que en un año, teniendo la misma cantidad invertida y dedicando el mismo tiempo, se igualen los porcentajes? o por ser su “proyecto” siempre deberá recibir mayor porcentaje de ganacias?

    • FundaPymes says

      Hola Jesús Antonio

      La participación accionaria parece justa, desde el punto de vista del aporte de capital. En cuando al trabajo, quizás se podría pagar una remuneración proporcional a quienes trabajen para la empresa.

  7. carlos says

    Buenos dias
    Tengo una sociedad en la que somos tres en partes iguales de utilidades y aportaciones, el punto es que yo aparte de todo tengo la experiencia, y dedico el 100% de mi tiempo, estamos por asignarnos sueldos, de que manera es lo mas justo para calcular el salario de cada uno.
    Gracias

    • FundaPymes says

      Hola Carlos

      Los socios que aportan capital o conocimiento para “iniciar” la empresa, perciben utilidades sobre la base de su participación accionaria.

      Los socios que trabajan en la empresa, reciben un salario equivalente al salario de mercado. Los que socios que no trabajan no tienen por qué recibir un salario.

      Verifiquen los acuerdos. Hay muchos detalles adicionales que conversar sobre esta consulta tuya; pero acá no tengo suficiente espacio.

  8. adriana Barbosa says

    Buenas Noches, tengo una empresa Inmobiliaria desde hace 13 años y la volvi S.A.S, hace un año, ahora me asocie con un señor, para poder ponerla a funcionar, el me ha comprado el 55% de las acciones, yo tengo el conocimiento sobre todo el funcionamiento y el no: me gustaría saber como puedo hacer para que el, con el 55 % de acciones no tome decisiones a mi espalda y como podríamos repartir gastos y ganancias, si lo hacemos en el mismo porcentaje o si, se puede fijar otro porcentaje de acuerdo al trabajo que ponga cada uno. muchas gracias

    • FundaPymes says

      Hola Adriana

      Los gastos no se reparten. Si reparten las ganancias o se reparten las pérdidas. ¿Por qué el va a tomar decisiones si no trabaja en la empresa? ¿Quién es el representante legal de la empresa y que potestades se le concedieron en el pacto legal?

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