¿Qué criterios debes tomar en cuenta para elegir el tipo de sociedad para tu negocio?

Por Enrique Nuñez Montenegro

¿Qué tipo de sociedad elegir al crear una nueva empresa? ¿Qué impacto tiene el tipo de sociedad en las fuentes de financiamiento? Esta es una de las primeras decisiones que deben tomar los nuevos socios de una empresa.

Ahora te quiero hablar sobre un tema de vital importancia: el financiamiento a largo plazo.
Sobre financiamiento propiamente hablaremos en otros boletines y en otros seminarios; pero en esta ocasión te hablaré sobre el papel que juega la sociedad que eliges cuando salgas a buscar financiamiento para tu negocio.

Los empresarios y los gerentes de empresas deben buscar fuentes de financiamiento de largo plazo cuando inician nuevos proyectos o nuevos negocios. Estas primeras fuentes de financiamiento son para compra de terrenos, construcciones, instalaciones, compra de maquinaria y equipo, remodelaciones, investigación y desarrollo, e incluso para financiar el capital de trabajo del primer año de operación.

Existen dos fuentes principales de financiamiento a largo plazo:

  • El capital accionario.
  • El capital crediticio.

El capital accionario está formado por los aportes que los accionistas, fundadores o propietarios del negocio colocan en la empresa para iniciar operaciones. Este aporte se puede hacer en efectivo, en propiedades, en salarios que no retiran los socios durante un tiempo, entre otras posibilidades. Incluso los socios pueden aportar el conocimiento que tienen sobre un negocio y producto, colocarle un valor a dicho aporte y esto ser considerado también como capital accionario.

El capital crediticio está formado por préstamos bancarios a largo plazo, podrían ser también préstamos otorgados por los mismos socios fundadores. Estos créditos, y es lo ideal, deben ser de largo plazo, acordes a las proyecciones financieras del nuevo negocio y del periodo de recuperación del capital invertido.

Aquí es donde el tipo de sociedad juega un capital importante.

En otros boletines hemos hablado con más detalle sobre los diversos tipos de sociedades que existen. Una sociedad anónima tiene como factor principal a su favor, la emisión de documentos que acreditan la calidad de socio, se llaman acciones. Existen acciones comunes y acciones preferentes. En una sociedad anónima los socios en realidad lo que hacen es comprar acciones a un precio que establece la junta o asamblea constituyente. Entonces, captar capital accionario en una sociedad anónima es muy práctico: se sacan al mercado acciones de la compañía y se ponen en venta.

Lo anterior es mucho más transparente en países con mercados de valores en donde se negocian las acciones de la empresa privada. Estos mercados son los que establecen el precio, según la ley de la oferta y la demanda. Algunos países de América Latina no tienen mercados accionarios muy desarrollados, por lo que la compra y venta de acciones, muchas veces, se realiza en negociaciones privadas.

Las pequeñas y medianas empresas son fundadas por una o dos personas, algunas veces son familiares, amigos o colegas de profesión. Llegan a un convenio de la forma en que van a aportar el capital inicial y si es necesario buscar préstamos bancarios, aportan propiedades personales para presentarlas a un banco como garantías. Algunas veces, incluso, los socios sirven de fiadores, avalistas o garantes colaterales de las empresas.

Sobra decir, lo difícil, que es para un nuevo empresario obtener financiamiento bancario, al menos durante los primeros doce meses.

Muchas empresas nuevas nacen, apoyadas en el entusiasmo y espíritu emprendedor de los fundadores; pero casi nunca cuentan con asesoría calificada para elaborar planes de negocios y proyecciones financieras que logren convencer a un banco de prestar dinero.

Igual, muchos inversionistas que andan en búsqueda de colocar dinero que llaman “capital de riesgo”, temen colocar dinero en nuevos negocios que no cuentan con un plan de negocios bien detallado y con proyecciones financieras sólidas y contundentes.

Estas sociedades de dos o tres socios, familiares, amigos o colegas, manejarán relaciones de sociedad muy cerradas. Difícilmente abren la posibilidad de que ingresen nuevos socios cuando requieren aportes adicionales de capital. Por esta razón no tiene ningún sentido que constituyan sociedades anónimas. Es suficiente y muy apropiado que utilicen la figura, bastante sólida, de las sociedades de responsabilidad limitada.

Cuando estos socios requieren financiamiento, entre ellos será aportado. O lo buscan con sus familiares o amigos. Si requieren financiamiento bancario, los bancos verán una relación sólida entre los propietarios y la empresa que crearon, ya que generalmente ellos mismos son quienes la administran y la operan en el día a día.

Los bancos siempre van a pedir garantías colaterales de los socios propietarios, cuando éstos han constituido una sociedad de responsabilidad limitada; pero también pedirán esas mismas garantías personales cuando la sociedad sea anónima y vean que en la práctica se trata solamente de dos o tres socios.

Incluso muchísimos negocios pequeños o medianos le pertenecen a un solo dueño, operan como una sociedad anónima. Quizás porque su abogado nunca le asesoró sobre este tema tan importante y determinante.

Grandes problemas podrían evitarse, demandas legales, relaciones familiares o de amigos dañadas, si los empresarios fueran adecuadamente asesorados en el momento de decidir sobre estos tres aspectos:

  • El tipo de sociedad que conviene para las características de sus propietarios.
  • El tipo de sociedad que conviene para obtener capital de largo plazo.
  • La forma correcta de abordar el trabajar en sociedad un nuevo negocio.

En otros boletines hemos tocado y seguiremos tocando temas relacionados con las decisiones que tienen que ver con lo que aquí visto hoy de manera muy general.

El empresario, el emprendedor, debe dedicar tiempo suficiente a tomar decisiones sobre esto. Debe buscar asesoría calificada y objetiva sobre estos temas.
Antes de iniciar un nuevo negocio, antes de colocar los primeros dineros en una nueva empresa, deben haberse tomado decisiones sobre las sociedades y sobres los socios.
Pero más importante todavía, además de haberlo conversado y decidido debe haberse documentado.

La escritura de constitución de la nueva sociedad es parte de documentar; pero no es suficiente. Nosotros recomendamos agregar una minuta o un documento de entendimiento donde los socios especifiquen los diferentes aspectos que regirán la sociedad. Esto documento es un convenio o contrato y, por lo tanto, debe estar firmado por los nuevos socios.


52 comentarios

  • 21 Jorge M Sanchez 11/01 05:16
    Jorge M Sanchez

    Hola el día de hoy me dedico a telecomunicaciones tripleplay como sub-distribuidor, en este momento tengo un socio de trabajo con el cual comparto al 50% las utilidades, estoy en proceso de convertirme en Distribuidor y necesitaría un inversionista para hacer crecer la Distribuidora y poder posicionarme en el mercado. yo consolide un empresa SA de CV la cual está en suspensión parcial y seria con la que me daría de alta, existen en ella dos socios más que tendrán que hacer la cesión de sus acciones. Ya tengo elaborado mi plan de negocio.
    Las dudas son sobre las condiciones que tengo que considerar con el inversionista.
    Cual es el mejor trato que tengo que hacer con el inversionista (se considera devolverle el dinero que aporte, o solo el porcentaje de utilidad cuando se empiecen a generar, durante cuanto tiempo se adquiere ese compromiso con el, tengo que considerar un sueldo para mi y mi socio actual de trabajo, Mi socio actual todo este tiempo solo ha contribuido con trabajo pero yo he aportado trabajo, capital y vehículos con lo que ha funcionado la subdistribuidora (se que estuvo mal desde el principio pero así fue como arrancamos), cual es la formula para sacar los porcentajes a considerar en las utilidades, Me encantaría que me dieras tu opinión y los mejores consejos que puedas. Saludos desde México

  • 22 macarena 10/06 16:25
    macarena

    Estimado tengo una duda; no se si constituir mi empresa como spa o eirl
    al inicio la unica socia sere yo, pero segun mi plan de negocio al tercer año si necesito puedo aceptar entrada de socios para aumentar el capital o que quieran trabajar en la empresa y aportar plata.
    quiero dedicarme a varias cosas, comprar y vender insumos agricolas , como mallas, cajas, fertilizantes etc. y ademas tengo la idea de hacer una pagina de venta de vinos y productos gourmet por internet, ademas quiero incluir el item de asesoria y de importacion y exportacion de productos.
    me dijeron que eirl no podia tener mas de un giro.. la verdad es que quiero sacar este proyecto adelante a la bravedad pues es el momento preciso pero con este tema quede detenida. lo otro que me preocupa es que me dijeron que con eirl me puedo quedar con todas las ganancias de mi empresa en cambio con spa debo hacerme un contarto con un sueldo.
    si me puedes ayudar estare super agradecida.
    atte.-
    Macarena

  • 23 Zorida Mejía 09/30 12:11
    Zorida Mejía

    Soy socia de una empresa de Responsabilidad Limitada, necesitamos incremento de capital o un socio inversor. Se ha presentado una persona que desea invertir ¿Cómo debemos hacer con el pacto social y cómo repartimos utilidades?

    • FundaPymes 11/21 20:19
      FundaPymes

      Hola Zorida

      Para evacuar tu consulta necesito más datos.

      1. Cuánto vale tu empresa hoy.
      2. Cuánto va invertir este socio.

      Para que la asesoría sea personalizada, tienes que contactarnos por medio de la página http://www.EnriqueConsultor.com

  • 24 Fernando Mendoza 09/19 10:40
    Fernando Mendoza

    Buenos Dias

    Antes que nada quiero agradecer a este blog por todos sus artículos.

    Quiero abrir un Negocio de Cafetería con inversión de $150 mil pesos somos 2 socios que hicimos el proyecto vamos a poner capital y trabajo pero nos falta Dinero y vamos a meter otro socio que solo pondrá Dinero.

    Que tipo de sociedad nos conviene mas, País de Origen Mexico.

    La idea que tengo es seguir creciendo y abrir varias en distintas entidades conforme valla teniendo éxito la empresa

    Quedo en espera de su respuesta

    Saludos

    • FundaPymes 11/21 06:36
      FundaPymes

      Si vas a incorporar más socios en el futuro, quizás te convenga una sociedad anónima. Presta mucha atención a cómo se calculará la “PARTICIPACION ACCIONARIA” con respecto al socio inversionista. ¿Ya lo tienen claro?

  • 25 Fernando Andrioi 08/12 11:11
    Fernando Andrioi

    Hola. Muy interesante todas sus explicaciones.
    Tengo 2 preguntas para hacerle.
    La primera es: estoy por adquirir una SA ya constituida, con 6 años de antiguedad, cuenta bancaria, etc. Posee un credito fiscal de libre disponibilidad de $x. ¿Qué documentación debo requerir antes de adquirirla para asegurarme no comprar un problema? (me la ofrecen libre de ellos). La segunda cuestión: mi intención es trasladar a la SA todo el capital familiar y también la actividad comercial, y a la vez descargar todos los gastos familiares. Es decir: pasar propiedades, capital de trabajo, negocios (activos) trasadarlos a la SA. de la que nosotros seriamos accionistas y automoviles, viajes, alquileres, etc. (pasivos) también descargarlos en ella.
    Creen ustedes que impositiva y operativamente es una buena alternativa?
    Gracias.

    • FundaPymes 11/21 06:34
      FundaPymes

      Fernando

      Muy pocas veces recomiendo comprar una sociedad ya constituida, mucho menos si tiene tantos años. No lo hagas. No es necesario. Crea tu propia sociedad nueva y que sea una Sociedad de Responsabilidad Limitada, por cuanto será para trasladar el patrimonio familiar.

      No lo hagas. Tengo que ser vehemente con esto.

  • 26 noe 06/09 13:05
    noe

    Hola quiero comenzar una sociedad financiera que se dedique a puros creditos. Tengo un poco de capital pero me hace falta mas. solo quiero 2 socios como maximo. que tipo de figura juridica me recomienda. en vista que boy a empezar. una donde no me acaben los impuestos. soy de mexico D. F. especificamente en el estado de oaxaca.

    • FundaPymes 11/19 06:42
      FundaPymes

      Recomiendo una sociedad de responsabilidad limitada.


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